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互联网金融正能量还是搅局者

2018-08-08 18:28:59

与其讲“搅局”,不如讲激活,互联金融带来的是金融创新,是以多元化的金融方式满足多元化的需求,最终带动我国金融业的整体进步和升级

互联金融不能被神话,目前来看它可能是一只会下金蛋的金鸡,也可能是一场冒险。互联商务有很多新特点,如交易数量多、规模小,这给金融监管增加了难度

本报:李小佳

访谈嘉宾:孙立坚(复旦大学金融研究中心主任、教授)

解放评论:日前,国家工商总局站显示,苏宁银行股份有限公司的企业名称通过预核。在金融改革众所期待的大背景下,这似乎有着与众不同的意义。

孙立坚:市场普遍认为,苏宁银行兼具民营银行和互联金融的特征,其获准注册主要因此而引起各界关注。

从发展趋势来看,电子商务、大数据时代是不可逆的潮流,这也意味着因电子商务快速发展而产生的新金融需求需要得到满足胶结剂
,应运而生的互联金融前景无限看好。但互联金融不能被神话,目前来看它可能是一只会下金蛋的金鸡,也可能是一场冒险。这是因为,互联商务与传统商务相比有很多新特点,如交易数量多、规模小,商家大多是小微企业甚至个人,这给金融监管增加了难度。如果互联金融最终不能控制风险,杜绝欺诈、逃税、洗钱等不良现象,其前景再诱人,也只能是镜花水月。苏宁银行通过预核值得看好,它很可能成为第一个吃螃蟹的人,但这只是第一步,要想做好一定还需要持续闯关。

解放评论:其实,阿里巴巴、、等各路互联资本都或多或少对试水金融行业跃跃欲试。此前,阿里巴巴董事局前主席曾说金融行业需要搅局者。而苏宁银行此番通过预核让金融行业中的“搅局”情绪再度兴起。对此该怎么看?

孙立坚:近些年,我国电子商务产业规模越来越大,用户越来越多、存款量越来越多,交易支付等都上完成,也让电商更了解客户的真实需求和真实状态。有人开始担心,若未来生意都做到互联上,其所产生的信贷需求远超今天商业信贷领域的规模,传统银行是否会受到挤压?但我觉得,不能把“抢蛋糕”看作是搅局的完全含义。

“搅局”不是说苏宁或某互联金融代表性企业要与“四大行”竞争。若苏宁主攻传统银行业务,而非服务电子商务领域本身的金融需求,看似稳妥,但实际上是“抱着金砖去讨饭”。一方面,它没有“四大行”这么多的点,也无法像“四大行”那样进行薄利多销;另一方面,也是最重要的,是它放弃了新商务模式形成的新金融需求的广大市场。

“搅局”的含义应该包含:一是多元。金融业的发展趋势,是传统金融与专业化金融并存,换句话说,未来的金融领域会是多元化而非一家独大的。即使将来互联金融蓬勃发展,它与传统银行也不应是谁吃了谁的关系,而是共同繁荣的关系。二是创新。苏宁银行通过预核,意味着有新的金融机构来满足今天市场上更多元化的金融需求,给我国探路互联金融提供契机。这个过程中,也必然会带来传统银行的业务创新,现在“四大行”基本都有互联金融研究部门,未来传统银行也很可能通过业务创新积极介入互联金融。所以,与其讲“搅局”,不如讲激活,互联金融带来的是金融创新,是以多元化的金融方式满足多元化的需求,最终带动我国金融业的整体进步和升级。

解放评论:苏宁银行无疑是金融改革和放宽市场准入的受益者。这种放开、这种互联金融的出现,会给金融改革带来哪些“正能量”?

孙立坚:互联金融也带来推动体制机制改革的契机。这体现在,它既对企业提出了更高的要求,也对政府监管模式提出新的要求,促使监管部门学会从事前监管,逐渐过渡到事中和事后监管。这进而会逐渐带来金融领域的变化,降低进入门槛,提升运营门槛。而这些转变其实就是政府在运用市场的“无形之手”,而非行政的方式来管经济、管金融、激发企业活力、推动企业创新。这正是经济改革和金融改革的题中应有之义。同时,它对上海国际金融中心建设也带来启示,这就是要加大开放、增加竞争。这样,传统金融业务也好,互联金融也好,乃至其他更多新的业态都会自己进来,而不存在金融中心可能会不适应新金融业态的问题。

解放评论:为什么说不要神化互联金融,对于能带来金融改革“正能量”的新兴事物为何如此强调风险?

孙立坚:互联金融确实很有广阔的前景,但必须冷静面对,才有可能真正把握住这个新的产业机会。这就是强调风险的目的。

就监管者而言,对于互联金融,一方面要看到互联金融的新事物在崛起,不应忽视铁氟龙热缩管
。因为它一旦成功,会对金融行业产生巨大的影响女子水鼓
。另一方面要看到它也会面对诸多不确定。这要求必须考虑清楚,互联金融究竟在我国未来金融改革和金融创新中占有怎样的地位,未来又应如何创新监管方式和改善风险管理等。

就企业而言,更要在看到前景诱人的同时,意识到真正成为该领域的领军型企业绝非易事。尤其是对非金融性企业来说,抢滩互联金融不一定等于赚钱,还会面对巨大的风险:一是多元化风险。如苏宁擅长商销业务,并不了解银行或金融,而金融恰恰又是专业性非常强的领域。二是行业风险。如互联商家可能有工商注册的限制,而金融是为实体经济服务的,如果它所服务的实体经济不放开,这个新的金融业务也不能长久等。

总之,对互联金融应当予以重视,同时必须务实看待,只有真正想清楚风险在哪里、障碍在哪里、如何突破等,我们才可能迎来互联金融的真正繁荣。

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